1. Principios rectores de las garantías. Función económica de las garantías. Valor como alternativa de repago. Análisis del patrimonio de respaldo. Patrimonio común, gravado, indisponible y fiduciario. Clasificación de las garantías. Garantías típicas y atípicas. Garantías personales y reales. Garantías abstractas y auto-liquidables. Validez y eficacia jurídica de las garantías. Principios de “especialidad”, “accesoriedad” y “publicidad”.

Rol de las garantías en las Normas de Basilea. Garantías y riesgo operacional. Calidad del colateral. Óptica de la Autoridad de Supervisión. Encuadramientos reglamentarios. Liquidez y solvencia de los bancos. Requerimientos de previsiones. Relevancia en procesos de “securitizacion” o titulización.

2. Evaluación y selección de la garantía. Riesgos. Relación entre el negocio de crédito y el negocio de garantía. Capacidad legal para obligarse en garantía. Representatividad. Las garantías otorgadas por las sociedades comerciales. Constitución de la garantía. Procedimiento y contenido. Recaudos instrumentales. Configuración del título de garantía. Relevancia. Oponibilidad a terceros interesados. Riesgos endógenos y exógenos. Mitigación de los posibles riesgos detectables. Política de intereses.

Incumplimiento y mora del deudor. Enfoque en la garantía. Regularización de deuda. Negociación. Refinanciación y riesgo de novación. Prevenciones. Realización de la garantía. La ecuación “liquidez” (pronto recupero) y “solvencia” (íntegro recupero). Vías de realización: a) Extrajudicial. Autoliquidación. Prioridades de cobro. Previsiones contractuales. b) Judicial. Preferencias de cobro. Incidentes y costas.

3. Análisis de las distintas alternativas de garantías. Visión de la Autoridad de Supervisión. a) Fianzas. Clases. Particularidades. b) Avales. Formalidades. Aval “abierto”. c) Prenda comercial o con desplazamiento. Características. Privilegio. Formalidades. Proceso de realización. d) Prenda con registro. Mecanismos de recupero. Pagarés prendarios. e) Hipoteca. Particularidades. Constitución del privilegio. Letras y pagarés hipotecarios. f) Caución de títulos. Particularidades. Títulos bajo caución. Negociación y recupero. g) Warrant. Mecánica del negocio. Certificado de depósito y warrant. Negociación por endoso. Privilegios. g) Garantías recíprocas. Especialidad. Rol de las SGR. Fondo de riesgo. Contrato de garantía. Liquidación de la garantía. h) Fideicomisos de garantía. Esquema funcional. Triángulo operativo. Activos admisibles. Rol del fiduciario. Responsabilidades. i) Cesión de créditos en garantía. Instrumentación. Oponibilidad a terceros. j) Garantía de solvencia (“commfort letter” – “letre du patronage”). Alcances. k) Garantía a “primer requerimiento”. Cobertura. Exigibilidad. l) Cartas de Crédito “standby”. Funcionalidad. Garantías atípicas (leasing).